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Ruhig Blut bei Pfandbriefen Finanzen Meinung Bulle B r HandelsblattRuhig Blut bei Pfandbriefenvon Andrea CünnenSo manchem Privatanleger, der mit Hypotheken gedeckte Pfandbriefe in seinem Depot hat, könnte in jüngster Zeit ein Schrecken in die Glieder gefahren sein. Schließlich schlagen die Wogen um Hypotheken hoch.FRANKFURT. Das Stichwort Subprime-Krise in den USA, sprich die Ausfälle von schwachen Schuldnern, die private Hypothekenkredite aufgenommen haben, ist in aller Munde. Zwei Hedge-Fonds von Bear Stearns, die über so genannte Collateralized Debt Obligations (CDOs) in verbriefte und zum Teil gehebelte Subprime-Kredite investiert haben, straucheln. Doch ruhig Blut, mit den traditionsreichen deutschen Pfandbriefen hat dies nichts zu tun. Obwohl viele Pfandbriefe auf Hypotheken basieren, sind sie dank der soliden Konstruktion keineswegs von Ausfällen bedroht. Schon auf den ersten Blick hat der Pfandbrief nichts mit der Subprime-Krise zu tun, weil die deutschen Emittenten keine Immobilienkredite an Privatpersonen in den USA vergeben.Vor allem aber garantiert die gesetzlich geregelte Konstruktion von Pfandbriefen deren Sicherheit. Bei Pfandbriefen werden die zu Grunde liegenden Hypotheken nicht verbrieft, sondern in so genannte Deckungsstöcke übertragen, die in der Bilanz des Emittenten bleiben. Aus dem Deckungsstock speisen sich die Zins- und Tilgungzahlungen der Pfandbriefe.Gutachter ermitteln für jede Immobilie einen konservativ kalkulierten Beleihungswert. Von diesem dürfen nur 60 Prozent als Deckung für den Pfandbrief angerechnet werden. Beim Ausfall eines Kreditnehmers und der folgenden Zwangsversteigerung der Immobilie reicht es also, wenn diese 60 Prozent des Beleihungswertes erbringt. Die Darlehen werden regelmäßig überprüft und aus der Deckungsmasse genommen, wenn sie den Qualitätsansprüchen nicht mehr genügen. Laut Gesetz sind wöchentliche Stresstests mit Blick auf Zins- und Wechselkursänderungen vorgeschrieben.Das Gesetz zielt darauf ab, dass die Pfandbriefbesitzer selbst dann ihr Geld zurückbekommen, wenn die emittierende Bank insolvent wird. Denn die Deckung darf bei einem Konkurs nicht angetastet werden. Sie wird im Pleitefall an einen Treuhänder übergeben. Der wacht darüber, dass die Deckungsmasse ausreicht, bis auch der letzte ausstehende Pfandbrief fällig und bedient ist. Als Puffer ist zudem eine Überdeckung von mindestens zwei Prozent vorgeschrieben. Der Begriff Pfandbrief ist gesetzlich geschützt. Die Ratingagenturen erkennen die Sicherheit der Pfandbriefe ebenfalls an und geben ihnen sehr gut Noten. Dass Pfandbriefe solide sind, lässt sich zudem an den niedrigen Risikoprämien ablesen. Wer heute einen Hypothekenpfandbrief mit fünf Jahren Laufzeit kauft, bekommt dafür im Schnitt nur 0,16 Prozentpunkte mehr Rendite als für eine fünfjährige Bundesanleihe. Das ist nicht viel, zeigt aber, dass Pfandbriefe für qualitätsbewusste Anleger eine Alternative zu Staatsbonds sind.cuennen@handelsblattRuhig Blut bei Pfandbriefenvon Andrea CünnenSo manchem Privatanleger, der mit Hypotheken gedeckte Pfandbriefe in seinem Depot hat, könnte in jüngster Zeit ein Schrecken in die Glieder gefahren sein. Schließlich schlagen die Wogen um Hypotheken hoch. FRANKFURT. Das Stichwort Subprime-Krise in den USA, sprich die Ausfälle von schwachen Schuldnern, die private Hypothekenkredite aufgenommen haben, ist in aller Munde. Zwei Hedge-Fonds von Bear Stearns, die über so genannte Collateralized Debt Obligations (CDOs) in verbriefte und zum Teil gehebelte Subprime-Kredite investiert haben, straucheln. Doch ruhig Blut, mit den traditionsreichen deutschen Pfandbriefen hat dies nichts zu tun. Obwohl viele Pfandbriefe auf Hypotheken basieren, sind sie dank der soliden Konstruktion keineswegs von Ausfällen bedroht. Schon auf den ersten Blick hat der Pfandbrief nichts mit der Subprime-Krise zu tun, weil die deutschen Emittenten keine Immobilienkredite an Privatpersonen in den USA vergeben. Vor allem aber garantiert die gesetzlich geregelte Konstruktion von Pfandbriefen deren Sicherheit. Bei Pfandbriefen werden die zu Grunde liegenden Hypotheken nicht verbrieft, sondern in so genannte Deckungsstöcke übertragen, die in der Bilanz des Emittenten bleiben. Aus dem Deckungsstock speisen sich die Zins- und Tilgungzahlungen der Pfandbriefe. Gutachter ermitteln für jede Immobilie einen konservativ kalkulierten Beleihungswert. Von diesem dürfen nur 60 Prozent als Deckung für den Pfandbrief angerechnet werden. Beim Ausfall eines Kreditnehmers und der folgenden Zwangsversteigerung der Immobilie reicht es also, wenn diese 60 Prozent des Beleihungswertes erbringt. Die Darlehen werden regelmäßig überprüft und aus der Deckungsmasse genommen, wenn sie den Qualitätsansprüchen nicht mehr genügen. Laut Gesetz sind wöchentliche Stresstests mit Blick auf Zins- und Wechselkursänderungen vorgeschrieben. Das Gesetz zielt darauf ab, dass die Pfandbriefbesitzer selbst dann ihr Geld zurückbekommen, wenn die emittierende Bank insolvent wird. Denn die Deckung darf bei einem Konkurs nicht angetastet werden. Sie wird im Pleitefall an einen Treuhänder übergeben. Der wacht darüber, dass die Deckungsmasse ausreicht, bis auch der letzte ausstehende Pfandbrief fällig und bedient ist. Als Puffer ist zudem eine Überdeckung von mindestens zwei Prozent vorgeschrieben. Der Begriff Pfandbrief ist gesetzlich geschützt. Die Ratingagenturen erkennen die Sicherheit der Pfandbriefe ebenfalls an und geben ihnen sehr gut Noten. Dass Pfandbriefe solide sind, lässt sich zudem an den niedrigen Risikoprämien ablesen. Wer heute einen Hypothekenpfandbrief mit fünf Jahren Laufzeit kauft, bekommt dafür im Schnitt nur 0,16 Prozentpunkte mehr Rendite als für eine fünfjährige Bundesanleihe. Das ist nicht viel, zeigt aber, dass Pfandbriefe für qualitätsbewusste Anleger eine Alternative zu Staatsbonds sind. cuennen@handelsblatt.Letzten Artikel zu hypothek pfandbrief zins Ohne Titel (2007-12-02) %PDF-1.3 %âãÏÓ 15 0 obj << /Linearized 1 /O 17 /H [ 1000 228 ] /L 128358 /E 116171 /N 4 /T 127940 >> endobj xref 15 28 0000000016 00000 n 0000000907 00000 n 0000001228 00000 n 0000001382 00000 n 0000001579 00000 n 0000002314 00000 n 0000002353 00000 n 0000002580 00000 n 0000004381 00000 n 0000005095 00000 n 0000005327 00000 n 0000005520 00000 n 0000006306 00000 n 0000006528 00000 n 0000006748 00000 n 0000007399 00000 n 0000007613 00000 n 0000007844 00000 n 0000008064 00000 n 0000010741 0000...artikel lesen Ohne Titel (2007-12-02) %PDF-1.3 %âãÏÓ 18 0 obj << /Linearized 1 /O 20 /H [ 940 224 ] /L 126143 /E 110085 /N 5 /T 125665 >> endobj xref 18 25 0000000016 00000 n 0000000847 00000 n 0000001164 00000 n 0000001318 00000 n 0000001502 00000 n 0000001541 00000 n 0000002276 00000 n 0000002503 00000 n 0000004685 00000 n 0000005413 00000 n 0000005647 00000 n 0000005869 00000 n 0000006649 00000 n 0000006842 00000 n 0000007285 00000 n 0000007499 00000 n 0000007719 00000 n 0000010396 00000 n 0000040596 00000 n 0000040674 00000...artikel lesen Ohne Titel (2007-12-02) Hypothekenbank-Aktien sind risikoarmDie lange Abwärtsbewegung in den vergangenen Monaten hat die risikoarmen Aktien in den Augen der Anleger aufgewertet. Es hat sich nämlich gezeigt, daß in der Regel die reichlich mit „Phantasie" ausgestatteten Papiere gegen Rückschläge am anfälligsten waren. Während einer Baisse-Periode zählen Rendite und die Gewißheit, daß die Unternehmen auch in Zeiten ruhiger Konjunktur weiterhin gut verdienen werden. In der vorigen Ausgabe stellte ich Ihnen, me...artikel lesen retro bib Seite aus Meyers Konversationslexikon Pfandbrief Pf ndung (2007-12-02) 936Pfandbrief - Pfändung.ermächtigt, wie z. B. die Deutsche Reichsbank bei Lombardgeschäften. Dem Entstehungsgrund nach unterscheidet man ferner zwischen freiwilligem und notwendigem P. (pignus voluntarium und p. necessarium), und zwar ist ersteres entweder ein durch letztwillige Verfügung (pignus testamentarium, testamentarisches P.) oder (und das ist die Regel) ein durch Vertrag (Pfandvertrag, contractus pigneraticius) begründetes (Konventionalpfandrecht, pignus conventionale). Das notwe...artikel lesen Verbraucherschutz Magazin Pfandbriefe (2007-12-02) Pfandbriefe und Kommunalobligationen Das sind verzinsliche Wertpapiere, die Hypothekenbanken, Pfandbriefanstalten und Landesbanken herausgeben. Mit dem geliehenen Geld der werden Hypothekenkredite an Hausbauer und Kredite an Städte und Gemeinden vergeben. Die Sicherheit der Anlage ist damit sehr hoch, denn die Immobilien oder das Steueraufkommen dienen als Sicherheit. Pfandbriefe und Kommunalobligationen haben einen Nennwert und einen Kurswert. Nennwert: Der Preis, den man am Ende der Laufzeit...artikel lesen Ruhig Blut bei Pfandbriefen Finanzen Meinung Bulle B r Handelsblatt (2007-12-02) Ruhig Blut bei Pfandbriefenvon Andrea CünnenSo manchem Privatanleger, der mit Hypotheken gedeckte Pfandbriefe in seinem Depot hat, könnte in jüngster Zeit ein Schrecken in die Glieder gefahren sein. Schließlich schlagen die Wogen um Hypotheken hoch.FRANKFURT. Das Stichwort Subprime-Krise in den USA, sprich die Ausfälle von schwachen Schuldnern, die private Hypothekenkredite aufgenommen haben, ist in aller Munde. Zwei Hedge-Fonds von Bear Stearns, die über so genannte Collateralized Debt O...artikel lesen LuxembourgForFinance Produkte Dienstleistungen Pfandbriefe (2007-12-02) PfandbriefeAusgehend vom Prinzip des deutschen Hypothekenbankgesetzes (HBG) und in geringerem Maße auch anderer Gesetzgebungen verabschiedete Luxemburg 1997 ein Gesetz über die Einführung eines Anlageproduktes mit erstklassiger Bonität: den luxemburgischen Pfandbrief. Dieses Kapitel erläutert die Grundzüge des luxemburgischen Pfandbriefs und veranschaulicht seine Vorteile:Wichtigste Merkmale luxemburgischer Pfandbriefe Überblick über den Pfandbriefmarkt Rechtsrahmen Ratingverfahren für...artikel lesen Pfandbriefe Postbank feiert ihr Deb t Zinsen amp Konjunkur aktuell B Ouml RSE ONLINE (2007-12-02) Zinsen & Konjunkur aktuell Pfandbriefe deutscher Banken zählen zu den solidesten Anlageformen am Kapitalmarkt. Die Postbank feierte jetzt als neuer Emittent ihr Debüt mit den Traditionspapieren.Seit Einführung des neuen Pfandbriefgesetzes im Jahr 2005 können nicht nur Hypotheken- und Landesbanken Pfandbriefe emittieren, sondern alle Kreditinstitute, die die gesetzlichen Anforderungen erfüllen. Als erste deutsche Großbank hat im vergangenen Jahr die Postbank eine Pfandbrieflizenz beantragt...artikel lesen Letzte Artikel HYPOTHEKEN ZINSEN Vergleichen lohnt sich Wirtschafts News FOCUS Online (2007-12-03) Das Schlaraffenland währte nur wenige Wochen. Gerade mal fünf Prozent Zins jährlich mussten Bauherrn im Frühjahr für zehnjährige Hypotheken-Darlehen zahlen so wenig wie nie. Günstige Anbieter vermittelten Baugeld kurzfristig sogar für gerade mal 4,5 Prozent. Wer heute Geld für Hausbau oder Renovierung leiht, muss im Schnitt gut 6,5 Prozent Zins berappen fast ein Drittel mehr als im Frühjahr. Und die Sätze steigen weiter. Im Moment verteuern die Banken Baudarlehen um weitere 0,2...artikel lesen Grundschuld und Hypothek im Vergleich Geld Kredit Portal (2007-12-03) Wenn ein Darlehen zur Baufinanzierungaufgenommen werden soll, verlangen nahezu alle Banken zur Absicherung die Eintragung eines Grundpfandrechts.Mit ihm erlangen sie das Recht, das Objekt zu verkaufen, wenn der Kreditnehmer selbst die Raten nicht mehr zahlen kann oder will.In Deutschland gibt es prinzipiell zwei verschiedene Arten von Grundpfandrechten.Dies ist zum einen die Hypothek, die noch vor einigen Jahren standardmäßig ins Grundbuch eingetragen wurde.Sie wird als akzessorisch bezei...artikel lesen Hypotheken Zinssatz (2007-12-03) Finanzierungsklassiker HypothekenkreditDie Zins-Champions im Vergleich!Wer eine Immobilie finanziert, will auf Nummer sicher gehen. Gut, dass Hypothekenbanken die niedrigen Zinsen für die Baufinanzierung bis zu 20 Jahre lang garantieren.Hypothekenkredit: Vergleichen spart bares Geld!Leistungsstarke Anbieter im Überblick: Nutzen Sie unseren Online-Bauspar-Vergleich. (Hypotheken Zinssatz) Hypotheken ZinssatzHohe Planungssicherheit dank Zinsgarantie: 5 - 20 Jahre!Niedrige Zinsen für Ihre Baufin...artikel lesen ktipp Beitrag Detail Eine Hypothek fuer morgen zum Zins von heute (2007-12-03) Artikel | K-Geld 3/2003 Eine Hypothek für morgen - zum Zins von heuteMit so genannten Forward-Festhypotheken kann man sich bis zu einem Jahr im Voraus den aktuell günstigen Zins «reservieren». K-Geld vergleicht die Angebote und zeigt, unter welchen Bedingungen sich der Aufschlag lohnt. Wie lange noch bleiben die Hypozinsen auf dem jetzigen tiefen Niveau?», fragt sich Massimo G. (Name der Redaktion bekannt), Eigentümer eines Einfamilienhauses in der Westschweiz. Ende November läuft eine T...artikel lesen 1 92 Prozent Zins f r die Yen Hypothek Fremdw hrungsdarlehen FOCUS Online (2007-12-03) Als Basis für die alle drei Monate fällige Zinsberechnung dient der Libor (London Interbank Offered Rate), den Großbritanniens Geldhäuser börsentäglich für verschiedene Währungen und Laufzeiten festlegen. Für 3-Monats-Yen liegt er derzeit bei 0,67 Prozent. Für Yen-Hypotheken verlangt die Oberbank inklusive ihrer Marge von 1,25 Prozent mithin nur 1,92 Prozent. Zum Vergleich: Euro-Hypotheken kosten im günstigsten Fall 4,26 Prozent effektiv. Doch nicht nur die insbesondere zum Yen statt...artikel lesen Hypothek ZinsenHypothek Zinsen VergleichZins HypothekAktuell Hypothek ZinsenHypothek Darlehen ZinsenHypothek Zins SchweizAktuell Zins HypothekHypothek Zinsen BerechnenKredit Hypothek Zins VergleichSite Www.hypotheken Zins Vergleichen.de HypothekHypothek Variabler ZinsFinanzen Hypothek Hypothek Zinsen VergleichKredit Hypothek ZinsHypothek Zinsen GuenstigGewerbe Zins HypothekFinanz Hypothek Aktuell Hypothek ZinsKredit Hypothek Zins BerechnenVergleich Zinsen HypothekHypothek Zins SparkasseKredit Zins HypothekGuenstig Zins HypothekHypothek Zins DarlehenAareal Hypothek ZinsAktuell Zins Hypothek SchweizHistorisch Hypothek ZinsVergleich Hypothek Darlehen ZinsZinsen Hypothek VergleichSchweizer Hypothek ZinsZins Hypothek Excel Berechnung TabelleHypothek Pfandbrief ZinsVergleich Hypothek Zins DeutschlandZins Libor HypothekDarlehen Vermittlung Hypothek ZinsFinanzierung Zins HypothekHypothek Lebensversicherung ZinsHypothek Liste ZinsHypothek Zins ReiseHypovereinsbank Hypothek ZinsKredit Hypothek Zins DarlehenVergleich Hypothek Zins Vergleich Deutsch BankEntwicklung Zins HypothekHypothek Zins Entwicklung ChartHypothek Zins Sparkasse K BonnHypothek Zins Vergleich FocusHypothek Zins Vergleich ReiseHypothek Zins Zinseszins FreewareVolksbank Hypothek Zins 15 JahrZins Hypothek Zinssatz Vergleich Bank |
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