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Quersch sse zum Thema Wirtschaft und Finanzm rkte US Immobilienkrise aktuellDas Ende des Kreditbooms, Gelderschaffung ohne Wertschöpfung, Spekulation statt Produktion, immense Verschuldung, zukünftiger Rohstoff- und Energiemangel (Peak Oil-Gas-Uranium) und ein dramatischer Klimawandel als deutliche Warnungen vor einem "Weiter so"! „Jeder der glaubt, dass exponentielles Wachstum in einer endlichen Welt für immer weitergehen kann, ist entweder verrückt oder ein Wirtschaftswissenschaftler.“ Kenneth BouldingDonnerstag, 14. Juni 2007Während der Aktienmarkt in den USA weiter haussiert, und die Federal Reserve Bank (FED) in ihrem aktuellen Beige Book die Konjunkturerwartungen für die amerikanische Wirtschaft als deutlich besser bezeichnet, (lt. FED sollen die probleme im immobilienmarkt ja nur begrenzte Auswirkungen auf die restliche wirtschaft haben......), geht die Immobilienkrise munter weiter und kontakariert die offiziellen optimistischen Verlautbarungen zur US-Konjunktur!Die Immobilienkrise hinterlässt weiter Spuren in den Quartalszahlen. Der Gewinn der US-Investmentbank Bear Stearns bricht um ein Drittel auf +361,7 Mio. Dollar ein. Hauptursache ist der Zusammenbruch des hauseigenen Hedge Fonds "High Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund", dieser hatte sich bei der Kreditvergabe an Schuldner mit geringerBonität verspekuliert und in die darauf emmitierten gebündelte Hypothekenpfandbriefe investiert.Der Markt für die Hypotheken, die als gebündelte Pfandbriefen an den Finanzmärkten weiterverkauft werden beträgt ca. 6 Billionen Dollar. Banken, Versicherungsgesellschaften und Pensionsfonds die diese Pfandbriefe halten haben es mit einem Volumen von 800 Milliarden Dollar wackligen Investments zu tun! Die Ausfallraten bei Krediten im so genannten Subprime-Segment ist in den vergangenen Monaten deutlich gestiegen, wofür unter anderem sinkende Hauspreise und steigende Zinsen (30-jährige Hypotheken bei 6,74%) gesorgt haben. Anfang Mai war der Hypothekenzins noch bei 6,15%. Kredite für den Subprime-Bereich liegen noch 2-3% darüber. Ebenso trifft es die Immobilienbesitzer die in den letzeten Jahren aufgrund der steigenden Immobiliepreise, genau diesen Wertzuwachs als Hypothek beliehen haben. Diese Zinsen sind auf 8,25% gestiegen und waren 2003 bei 4%.Ein weiterer Dominostein, selbst der zweitgrößte US-Hypothekenfinanzierer Freddy Mac ist in die roten Zahlen gerutscht und verbucht einen Verlust von -211 Mio. Dollar.„Die Korrektur am Immobilienmarkt bleibt die Primärbedrohung für das Wirtschaftwachstum.“ Diane Swonk, Wirtschaftswissenschaftler, Mesirow Financial Inc. Der sogenannte "Mortgage Equity Withdrawal" (MEW), ist ein Begriff der sich wohl kaum ins Deutsche übersetzen lässt. In den USA ist es möglich - und weit verbreitete Praxis –, die Preissteigerungen bei Immobilien zu versilbern. Dazu werden die bestehenden Hypotheken umgeschuldet und bei der Gelegenheit gleich an den gestiegenen Preis der Immobilien angepasst, also erhöht. Die Differenz aus dem ursprünglichen Betrag der Hypothek und der neuen höheren Hypothek lies man sich auszahlen und dieses Geld floß in den Konsum!Ab 2002, als die Zinsen auf ein Niveau gesenkt wurden, das es seit den 60er-Jahren nicht mehr gegeben hatte, begannen die Exzesse. "MEW" stieg auf 150 Mrd. Dollar pro Quartal oder 6% des verfügbaren Einkommens. In 2004 und 2005 wurden Werte von mehr als 200 Mrd. Dollar erreicht. In der Spitze entsprach diese Quote mehr als 10% des verfügbaren Einkommens. Dies kehrt sich nun um! Der Immobilienwert fällt unnter die Verbindlichkeiten aus der Hypothek und generiert Minus, 250 Milliarden Dollar, in Q1 2007!!!>Einbruch der Neubaubeginne< Kleiner Nachtrag vom 18.06.2007, Stimmung bei US-Wohnungsbaufirmen auf historischem Tiefpunkt: Die Stimmung unter den US-Wohnungsbaufirmen ist so schlecht wie seit mehr als 16 Jahren nicht mehr. Angesichts strengerer Kreditvergaben und steigender Hypothekenzinsen verlor der Immobilienmarkt-Index von NAHB/Wells Fargo im Juni überraschend zwei Punkte auf 28 Zähler - der tiefste Stand seit Februar 1991, wie die Gruppe am Montag bekannt gab. "Die Abkühlung am Immobilienmarkt ist noch lange nicht vorbei", kommentierte Analyst Matthew Moore von der Bank of America die Nachricht. In den vergangenen Monaten war der Index im Zuge der Krise auf dem US-Immobilienmarkt kontinuierlich gesunken. Ende Februar lag er noch bei 39 Punkten. Wie war das noch....., die FED geht davon aus, dass der Einbruch am Immobilienmarkt keine Auswirkungen auf die Wirtschaft hat...!Nachtrag vom 25.06.2007, Die US-Investmentbank Bear Stearns muss auch ihren zweiten in Schieflage geratenen Hedge-Fonds unterstützen. Dafür könnten bis zu sieben Mrd. US-Dollar nötig sein, sagte Guy Moszkowski von Merrill Lynch. Erst am Freitag hatte die Bank 3,2 Mrd. US-Dollar für die Stützung des "High-Grade Structured Credit Fund" bereitgestellt. Die US-Börsenaufsicht SEC hat einem Bericht der Zeitschrift "BusinessWeek" vom Montag zufolge wegen der Wertberichtigung bei einem der Fonds vorläufige Ermittlungen eingeleitet.Die Immobilienblase und die daran gekoppelte Derivate-Blase zerlegen das System!„Am Ende kehrt Papiergeld zu seinem inneren Wert zurück – null!“Voltaire„Der Mangel an Bereitschaft der politischen Eliten in den USA umzusteuern, führt zur Fortschreibung struktureller Verwerfungen und erhöht die Risiken für eine revolutionäre Anpassung innerhalb des Finanzsystems mit erheblichen Kolalateralschäden für die globale Wirtschaft - und Finanzarchitektur.“ Folker Hellmeyer, Chefanalyst Bremer LandesbankReloaded:Das Ende des Kreditbooms, Gelderschaffung ohne Wertschöpfung, Spekulation statt Produktion, immense Verschuldung, zukünftiger Rohstoff- und Energiemangel (Peak Oil-Gas-Uranium) und ein dramatischer Klimawandel als deutliche Warnungen vor einem "Weiter so"! „Jeder der glaubt, dass exponentielles Wachstum in einer endlichen Welt für immer weitergehen kann, ist entweder verrückt oder ein Wirtschaftswissenschaftler. “ Kenneth BouldingDonnerstag, 14. Juni 2007Während der Aktienmarkt in den USA weiter haussiert, und die Federal Reserve Bank (FED) in ihrem aktuellen Beige Book die Konjunkturerwartungen für die amerikanische Wirtschaft als deutlich besser bezeichnet, (lt. FED sollen die probleme im immobilienmarkt ja nur begrenzte Auswirkungen auf die restliche wirtschaft haben. . . . . . ), geht die Immobilienkrise munter weiter und kontakariert die offiziellen optimistischen Verlautbarungen zur US-Konjunktur!Die Immobilienkrise hinterlässt weiter Spuren in den Quartalszahlen. Der Gewinn der US-Investmentbank Bear Stearns bricht um ein Drittel auf +361,7 Mio. Dollar ein. Hauptursache ist der Zusammenbruch des hauseigenen Hedge Fonds "High Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund", dieser hatte sich bei der Kreditvergabe an Schuldner mit geringerBonität verspekuliert und in die darauf emmitierten gebündelte Hypothekenpfandbriefe investiert. Der Markt für die Hypotheken, die als gebündelte Pfandbriefen an den Finanzmärkten weiterverkauft werden beträgt ca. 6 Billionen Dollar. Banken, Versicherungsgesellschaften und Pensionsfonds die diese Pfandbriefe halten haben es mit einem Volumen von 800 Milliarden Dollar wackligen Investments zu tun! Die Ausfallraten bei Krediten im so genannten Subprime-Segment ist in den vergangenen Monaten deutlich gestiegen, wofür unter anderem sinkende Hauspreise und steigende Zinsen (30-jährige Hypotheken bei 6,74%) gesorgt haben. Anfang Mai war der Hypothekenzins noch bei 6,15%. Kredite für den Subprime-Bereich liegen noch 2-3% darüber. Ebenso trifft es die Immobilienbesitzer die in den letzeten Jahren aufgrund der steigenden Immobiliepreise, genau diesen Wertzuwachs als Hypothek beliehen haben. Diese Zinsen sind auf 8,25% gestiegen und waren 2003 bei 4%. Ein weiterer Dominostein, selbst der zweitgrößte US-Hypothekenfinanzierer Freddy Mac ist in die roten Zahlen gerutscht und verbucht einen Verlust von -211 Mio. Dollar. „Die Korrektur am Immobilienmarkt bleibt die Primärbedrohung für das Wirtschaftwachstum. “ Diane Swonk, Wirtschaftswissenschaftler, Mesirow Financial Inc. Der sogenannte "Mortgage Equity Withdrawal" (MEW), ist ein Begriff der sich wohl kaum ins Deutsche übersetzen lässt. In den USA ist es möglich - und weit verbreitete Praxis –, die Preissteigerungen bei Immobilien zu versilbern. Dazu werden die bestehenden Hypotheken umgeschuldet und bei der Gelegenheit gleich an den gestiegenen Preis der Immobilien angepasst, also erhöht. Die Differenz aus dem ursprünglichen Betrag der Hypothek und der neuen höheren Hypothek lies man sich auszahlen und dieses Geld floß in den Konsum!Ab 2002, als die Zinsen auf ein Niveau gesenkt wurden, das es seit den 60er-Jahren nicht mehr gegeben hatte, begannen die Exzesse. "MEW" stieg auf 150 Mrd. Dollar pro Quartal oder 6% des verfügbaren Einkommens. In 2004 und 2005 wurden Werte von mehr als 200 Mrd. Dollar erreicht. In der Spitze entsprach diese Quote mehr als 10% des verfügbaren Einkommens. Dies kehrt sich nun um! Der Immobilienwert fällt unnter die Verbindlichkeiten aus der Hypothek und generiert Minus, 250 Milliarden Dollar, in Q1 2007!!!>Einbruch der Neubaubeginne< Kleiner Nachtrag vom 18. 06. 2007, Stimmung bei US-Wohnungsbaufirmen auf historischem Tiefpunkt: Die Stimmung unter den US-Wohnungsbaufirmen ist so schlecht wie seit mehr als 16 Jahren nicht mehr. Angesichts strengerer Kreditvergaben und steigender Hypothekenzinsen verlor der Immobilienmarkt-Index von NAHB/Wells Fargo im Juni überraschend zwei Punkte auf 28 Zähler - der tiefste Stand seit Februar 1991, wie die Gruppe am Montag bekannt gab. "Die Abkühlung am Immobilienmarkt ist noch lange nicht vorbei", kommentierte Analyst Matthew Moore von der Bank of America die Nachricht. In den vergangenen Monaten war der Index im Zuge der Krise auf dem US-Immobilienmarkt kontinuierlich gesunken. Ende Februar lag er noch bei 39 Punkten. Wie war das noch. . . . . , die FED geht davon aus, dass der Einbruch am Immobilienmarkt keine Auswirkungen auf die Wirtschaft hat. . . !Nachtrag vom 25. 06. 2007, Die US-Investmentbank Bear Stearns muss auch ihren zweiten in Schieflage geratenen Hedge-Fonds unterstützen. Dafür könnten bis zu sieben Mrd. US-Dollar nötig sein, sagte Guy Moszkowski von Merrill Lynch. Erst am Freitag hatte die Bank 3,2 Mrd. US-Dollar für die Stützung des "High-Grade Structured Credit Fund" bereitgestellt. Die US-Börsenaufsicht SEC hat einem Bericht der Zeitschrift "BusinessWeek" vom Montag zufolge wegen der Wertberichtigung bei einem der Fonds vorläufige Ermittlungen eingeleitet. Die Immobilienblase und die daran gekoppelte Derivate-Blase zerlegen das System!„Am Ende kehrt Papiergeld zu seinem inneren Wert zurück – null!“Voltaire„Der Mangel an Bereitschaft der politischen Eliten in den USA umzusteuern, führt zur Fortschreibung struktureller Verwerfungen und erhöht die Risiken für eine revolutionäre Anpassung innerhalb des Finanzsystems mit erheblichen Kolalateralschäden für die globale Wirtschaft - und Finanzarchitektur. “ Folker Hellmeyer, Chefanalyst Bremer LandesbankReloaded:.Letzten Artikel zu aktuell hypothek zins Presseportal HEV Schweiz HEV Hypotheken Bis 15 Jahre mit heutigem festen Zinssatz (2007-11-17) HEV Hypotheken: Bis 15 Jahre mit heutigem festen ZinssatzZürich (ots) - Der Hauseigentümerverband Schweiz vermittelt seinen Mitgliedern seit Jahren Hypotheken, die in der Regel günstiger sind als diejenigen anderer Banken. Neu können Hypotheken bis 18 Monate im voraus zu attraktiven Konditionen abgesichert werden. 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